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ブラジルレアル投資の良さが分かる投信 / UBSブラジル・レアル債券投信

「UBSブラジル・レアル債券投信」という商品はブラジルレアル債投資の良さを表している商品です。

「UBSブラジル・レアル債券投信」が設定されたのはリーマンショックの僅か2か月前である2008/7/17です。

このときのブラジルレアル・円の為替レートは1レアル=67円前後でした。

ブラジルレアル・円為替レートの過去最高値は2008/8/8の1レアル=約70円ですので、商品の設定時期としては最悪のタイミングでした。

その後、2008年12月には1レアル=35円前後まで下落した後、マーケットの落ち着きとともに1レアル=55円前後までリバウンドしました。

2015年以降、再度下落トレンドとなり、1レアル=27円前後まで下落した後、現在は1レアル=36円前後です。

1レアル=67円で設定されて、現在が1レアル=36円ですので、為替差損は46%のマイナスとなっていることになります。

では2008/7/17の設定時に10,000円で購入した投資家は現在、大きく損失を抱えているでしょうか?

答えは「儲かっています」

2017/4/28時点の月次レポートベースでは、基準価格が6,089円、分配金の設定来累計が4,985円ですので合計で11,074円です。

為替差損は-46%でもトータルリターンでは10%程度のプラスです。

もちろんこれはお分かりの通り、ブラジルレアルの高金利によるクーポン収入が為替差損をカバーしました。

このように高金利通貨は長期で保有するとインカム収入が大きいため為替の損益分岐点がかなり低くなります。

上記のように過去最悪のタイミングで投資しても8年保有することでカバーできました。

それを考えると現在の1レアル=36円前後の水準は過去の水準と比較してもかなり安い水準であるため、ある程度長期で保有することを前提にすればリスクは限定的と考えられます。

1レアル=70円が36円になってもプラスになるのであれば、今の36円でのエントリーは悪くないような気がします。

「UBSブラジル・レアル債券投信」という商品は高金利通貨を長期保有することのメリットを再認識させてくれました。

ブラジルレアル債についての投資はこちらを参照してください!

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